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资本资产定价模型,威廉夏普的资本资产定价模型

编程之家2024-05-153次浏览

一、资本定价模型计算公式

资本定价模型的计算公式是:CAPM=Rf+beta*(Rm-Rf)。1,资本定价模型是一种用于评价资产或投资风险的理论模型。其中,Rf代表无风险利率,beta代表资本市场的系统风险,(Rm-Rf)代表市场风险溢价。因此,CAPM的计算公式可以用于测算资产价格的预期收益率。2,在实际应用中,CAPM模型并不完美,其计算结果也会受到多种因素的影响。因此,我们在使用CAPM模型计算时需要注意,同时也要针对不同资产的特点结合实际情况进行相应的调整和分析。

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二、资本资产定价模型(CAPM)详细数学推导过程

碧玉妆成一树高,万条垂下绿丝绦。

秋月扬明晖,冬岭秀寒松。

南邻更可念,布破冬未赎。

会当凌绝顶,一览众山小。

迟日江山丽,春风花草香。

日出江花红胜火,春来江水绿如蓝。

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连雨不知春去,一晴方觉夏深。

国破山河在,城春草木深入。

三、什么是资本资产定价模型

资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel简称CAPM)是由美国学者夏普(WilliamSharpe)、林特尔(JohnLintner)、特里诺(JackTreynor)和莫辛(JanMossin)等人在资产组合理论的基础上发展起来的,是现代金融市场价格理论的支柱,广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的。资本资产定价模型简称CAPM,是由威廉·夏普、约翰·林特纳一起创造发展的,旨在研究证券市场价格如何决定的模型。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资,对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同,投资人可以自由借贷。基于这样的假设,资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系,即为了补偿某一特定程度的风险,投资者应该获得多得的报酬率。

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